Desde New Gen hemos hablado desde hace tiempo, acerca de la importancia de buscar estrategias defensivas que protejan las carteras de los inversionistas, sobretodo en los últimos tiempos en los que se ha observado cómo la mayoría de Bolsas han caído en terreno negativo. En este sentido, la inversión de valor es una por la que han optado genios de la talla de Charlie Munger, cuya fortuna asciende a 2,500 millones de dólares.

El inversionista estadounidense nacido en 1924, es vicepresidente de Berkshire Hathaway, un conglomerado multinacional presidido por Warren Buffett.  Es también presidente del Daily Journal Corporation, de Los Ángeles, California, y uno de los directores de Costco Wholesale Corporation.

Warren Buffett, socio y amigo de Munger, acaudala 119,900 millones de dólares y es otro personaje que apuesta por dicho método de inversión. Ambos son conocidos precisamente por ser dos de los grandes inversionistas value de nuestra era. La inversión de valor es una estrategia que, pretende buscar acciones que estén infravaloradas en el mercado o que se vendan por un precio inferior a su valor justo o intrínseco.

Pese a que Munger es más conocido por su asociación con Buffett, él mismo creó una sociedad de inversión, que generó beneficios anuales compuestos del 19.8% durante el periodo de 1962 a 1975.

Munger fue también presidente de Wesco Financial Corporation, que ahora es una filial de Berkshire Hathaway, y que creció hasta llegar a controlar importantes firmas. Wesco Financial gestionó participaciones por encima de los 1,500 millones de dólares en compañías como Coca-Cola, Wells Fargo, Procter & Gamble, Kraft Foods, US. Bancorp, y Goldman Sachs.

 

Sabiduría mundana elemental

Munger tiene su propio discurso en cuanto a inversión se refiere, mismo que ha hecho llamarse “sabiduría mundana elemental”, la cual hace referencia al control de las emociones y a un conjunto de modelos mentales que abarca diversas disciplinas como la economía, la psicología y la ética. La idea es mantener sus sentimientos alejados de las inversiones y de esta manera evitar tomar malas decisiones.

Su estrategia de inversión se basa en repetir aquello que funciona. Para Munger es mejor analizar pocos activos a fondo y armarse de paciencia al invertir en ellos. En repetidas ocasiones ha dicho que le resulta más fácil concentrarse en cinco activos en los que tenga alta probabilidad de acertar que en cien.

“Es una locura absoluta pensar que poseer 100 acciones en lugar de cinco te convierte en un mejor inversor”. “El gran dinero no está en la compra o en la venta, sino en la espera”, son sólo algunas de sus frases más emblemáticas.

El libro Charlie Munger: el inversor completo, escrito por Tren Griffin, un alto ejecutivo de Microsoft y miembro de la junta directiva de Kymeta, empresa dedicada a las comunicaciones, explica los pasos esenciales de la inversión de valor basado en entrevistas, discursos, escritos, y aderezado con comentarios de gestores de fondos e inversionistas.

Una de las claves que han acompañado a Munger a lo largo de su trayectoria es la lectura, ya que en su opinión no existe una sola persona sabia que no lea siempre.