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Economía

¿Es el oro un buen activo refugio?

El primer activo en el que pesamos para proteger nuestro patrimonio cuando la economía se encuentra en recesión y los bancos centrales inundan de liquidez los mercados suele ser el ORO.

Panorama 2020: Estrategia ganadora

Después de 10 años de mercado alcista y con uno de los ciclos económicos más largos de la historia, muchos inversores se resisten a pensar que la situación ha cambiado. Y que, por lo tanto, también ha cambiado el modelo de inversión más adecuado en renta variable.

Valor en el medio plazo de bonos corporativos EE.UU. grado de inversión

Como consecuencia del parón económico mundial causado por la aparición del Covid-19, los principales Bancos Centrales han vuelto a colocar las tasas en 0% o negativo, y prometen que estarán así durante los próximos años para soportar la recuperación sostenible del crecimiento económico; además, imprimirán dinero al mayor ritmo de la historia para aportar liquidez a los mercados financieros y combatir las fuertes presiones deflacionistas.

El sentimiento de los consumidores americanos sobre la situación de la economía en general

La confianza del consumidor, es una medida de la Conference Board Consumer Confidence (CCI), que analiza el grado de optimismo sobre el estado de la economía en general. Este índice muestra los datos resultantes de una encuesta realizada en 5.000 hogares.

Perspectivas de Mercado: Mayo 2020

La evolución de las curvas de contagios y la mejora de actividad en China como indicador adelantado constituyen señales positivas. Aumenta la probabilidad de que estemos en el escenario central en el que la recuperación y el crecimiento económico vuelven en el 3T. La potencia y rapidez de las medidas económicas anunciadas (monetarias y fiscales) podrían alejar el escenario más duro para los mercados. Se trata de una recesión cíclica, con caída fuerte de la oferta y de la demanda, pero más corta y de naturaleza distinta a la crisis del 2008/09. Las inflaciones generales podrían caer en los próximos meses por el descenso del petróleo, para recuperarse progresivamente en el 2021.

Diferencias entre inflación y deflación

Debido a la crisis actual provocada por el coronavirus nos estamos encontrando, de manera bastante habitual en los medios, artículos que hacen referencia a los términos inflación y deflación. Vamos a dar unas sencillas pautas para quedarnos con una idea básica de ambos.

Análisis sobre la evolución de los mercados financieros

Ya han pasado varias semanas desde que comenzó la crisis de los mercados asociada a la propagación del COVID19 a escala global. Semanas durante las que hemos sido testigos de una evolución de los mercados financieros extrema tanto en términos de volatilidad como en orden magnitud de los movimiento

Las monedas de los mercados emergentes golpeadas por COVID-19

El aumento del dólar, dada su condición de moneda refugio, ha llevado a varias monedas de mercados emergentes a registrar mínimos contra el dólar en las últimas semanas, como la lira turca, el peso mexicano y el real brasileño.

Riesgos económicos en el largo plazo asociados con el Coronavirus

Los fuertes estímulos fiscales y monetarios que se están realizando a nivel global son, desde nuestro punto de vista, imprescindibles para contrarrestar los fuertes efectos negativos de la paralización de muchas partes de la economía que estamos sufriendo en la actualidad.

Análisis sobre la caida del precio del petróleo

El precio del crudo West Texas Intermediate cerró, el lunes 19 de abril de 2020, a -$37,63, algo que parecía inaudito. Nunca antes había cerrado un vencimiento en negativo. El precio del petróleo físico también estuvo en negativo.

La importancia de la liquidez en los vehículos de renta fija

Una de las decisiones más importantes que debemos tomar a la hora de implementar nuestra visión en una cartera de inversión es elegir entre fondos mutuos tradicionales o fondos de inversión cotizados, más conocidos como ETF por sus siglas en inglés.

Perspectivas de Mercado: Abril 2020

El aumento de la incertidumbre económica por la propagación del coronavirus fuera de China puede durar algunas semanas. El ciclo expansivo debería continuar: impacto negativo concentrado en el 1T y recuperación a partir del 2T, con impacto del -0,2% PIB global. El escenario alternativo de riesgo alto es el de que el virus se convierta en pandemia, con impacto negativo en 1T y 2T y -0,5% en el PIB global. Esta incertidumbre se ha producido en un momento de mejora de los indicadores cíclicos globales, lo que ayudará a recomponer la confianza. En China ya repuntan los niveles de producción y además implementan estímulo fiscal, un patrón que se puede repetir en otras geografías. Es pronto para determinar si la Fed y el BCE tendrán que cambiar del modo “esperar y ver” a implementar alguna bajada de tipos.

Riesgos de invertir en oro en tiempos de crisis

El oro es considerado por muchos inversores como el activo refugio perfecto durante las crisis o recesiones econ

Inversión en renta fija frente al Coronavirus

La fuerte propagación a nivel mundial, en las recientes semanas, del virus COVID-19 (coronavirus) ha provocado fuertes movimientos en los mercados de renta fija. El posible impacto del nuevo virus en la economía global, del que aún se desconoce la magnitud exacta unido a la fuerte caída del precio del petróleo provocado por el anuncio de aumento de la producción de Arabia Saudi, empujaba a los inversores a refugiarse en bonos de gobiernos desarrollados en detrimento de bonos corporativos de alto rendimiento (high yield), más sensibles al ciclo económico, que sufrían caídas en precio de en torno al 10%, durante las dos últimas semanas.

Coronavirus: Análisis de la situación económica

En este estadio resulta muy difícil de predecir las consecuencias sobre la economía real y el sector empresarial. El motivo es que no hay situaciones históricas con las que comparar la actual de forma fiable. Creemos, en cualquier caso, que la economía global está debilitada debido al elevado nivel de deuda, por lo que somos cautelosos en cuanto a la evolución de la actividad económica.

Consolidamos nuestro posicionamiento frente al Coronavirus

Durante las últimas dos semanas hemos presenciado un agravamiento de la situación del Coronavirus a escala global, poniendo de manifiesto que el problema está lejos de estar bajo control y que lo razonable es que tengamos varios meses de incertidumbre por delante.

Materias Primas como alternativa de inversión

Las materias primas sean quizá el mercado más desconocido e impredecible para la mayoría de los inversores.

¿Existe oportunidad en la renta variable?

Recién en verano del año pasado mencionábamos con un toque de ironía el “inminente colapso de la renta variable” tomando como referencia el cumulo de noticias y titulares que anticipaban la llegada de un mercado correctivo.

¿Qué divisa es la más fuerte del mundo?

Cuando pensamos en divisas fuertes, las primeras que se nos suelen venir a la cabeza son el dólar y el euro. Si tenemos en cuenta la divisa de referencia internacional y las más utilizada, estamos hablando sin duda del dólar estadounidense. Sin embargo, ¿cuál es la divisa más fuerte?

Estrategia de inversión frente a la incertidumbre del coronavirus

Durante los últimos días, hemos presenciado un aumento en la incertidumbre con respecto a la situación del Coronavirus y sus posibles consecuencias en la población y economía mundial.

Situación de la economía tras los primeros meses de 2020

Los mercados terminan enero con correcciones en los activos de riesgo pese al optimismo por la firma del primer acuerdo comercial entre EE.UU. y China, las mejores expectativas de crecimiento y el compromiso de los bancos centrales con una política monetaria acomodaticia.

Impacto del coronavirus en la economía y los mercados

El coronavirus está generando incertidumbre económica y financiera. Aunque es pronto para tener claro el impacto económico en China, las primeras estimaciones lo sitúan en un 1pp en el crecimiento del primer trimestre.

Consecuencias para los inversores de las políticas monetarias

Tras la Gran Recesión (2008-2009) hasta hoy, los principales Bancos Centrales han establecido políticas monetarias ultra-expansivas para combatir las fuertes presiones des-inflacionistas consecuencia del excesivo endeudamiento económico , la caída del crecimiento de la fuerza laboral (demografía) y el avance tecnológico.

El valor de los activos y la gestión de los inversores profesionales

Los principales activos ofrecen un valor en términos de rentabilidad esperada durante los próximos diez años mucho menor que el realizado durante la última década.

La solución fiscal: Nuevos residentes en el sur de Europa

Tras la Gran Recesión de principios de esta década en Europa, varios de los países Mediterráneos más afectados miraron hacia las Islas Británicas para inspirarse y ofrecer beneficios fiscales a quienes se establece en sus territorios.

Balance positivo y retos para 2020

Los mercados financieros, apoyados por las actuaciones de los Bancos Centrales Mundiales, han tenido un desempeño muy positivo durante el año 2019 lo que nos ha permitido ofrecer a nuestros clientes rentabilidades muy significativas en un entorno de tasas bajas y crecimientos económicos moderados.

La importancia de las emociones en el mundo de la inversión

Según las finanzas tradicionales las personas somos seres racionales, que tratamos de maximizar nuestra utilidad y tenemos información perfecta. Pero, ¿somos los humanos realmente así? La respuesta es rotundamente no. Los humanos a veces somos racionales pero otras veces nos guiamos por las emociones o buscamos atajos, dada nuestra incapacidad para procesar toda la información disponible.

La confianza del consumidor en Estados Unidos como indicador adelantado de recesiones

Durante los últimos cincuenta años la economía estadounidense ha sufrido un total de siete recesiones. Todas ellas sin excepción fueron precedidas por una caída del índice de confianza del consumidor de la mayor economía mundial, concretamente de la media móvil a un año de este indicador.

¿Incluyo a mis hijos en mi cuenta de inversión?

Al abrir una cuenta de inversión en un Banco para gestionar fondos, muchos inversores nos preguntan si conviene incluir a su cónyuge o a sus hijos como cotitulares para simplificar trámites hereditarios en caso de que se produzca en el futuro el fallecimiento del titular “principal”.

La Reserva Federal baja las tasas de referencia y aplica nuevos estímulos

El Banco Central de Estados Unidos (Fed) ha vuelto a rebajar las tasas de referencia por tercera vez consecutiva durante el 2019. Lejos quedan las previsiones de subidas de tasas de finales del 2018 cuando nuestro pronóstico era, y continúa siendo, que la Reserva Federal no podrá subirlas durante mucho tiempo (años) y que todavía queda mucho recorrido a la baja.